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近期，美豆保持高位盘整，出口旺季数据表现不佳对盘面造成影响。市场人士表示，虽然南美气候为大豆提供肯定支撑，但政策带动的供给快速增长预期存在不确定性。 随着美豆收割进入尾声，市场关心点将逐步移至南美新作大豆的播种。方正中期期货大豆分析师王亮亮告知期货日报记者，由于播种面积及预期拉尼娜强度减弱，市场大多预估2022/2023年度大豆将增产20%，至1.5亿吨上方。美国农业部11月公布的数据显示，预估2022/2023年度巴西大豆收获面积为4290万公顷，较2021/2022年度增加140万公顷;预估2022/2023年度巴西大豆产量为1.52亿吨，较2021/2022年度的1.27亿吨增产2500万吨。咨询公司Datagro公布的2022/2023年度巴西大豆作物调查报告显示，巴西大豆播种面积将达到4348万公顷，比7月公布的播种意向预测数据高出46万公顷。该公司估计，2022/2023年度巴西大豆产量达到创纪录的1.5258亿吨，比2021/2022年度收获的1.2658亿吨大豆高出21%。 “目前巴西大豆播种靠近尾声。气候方面，巴西整体降雨正常，主产州马托格罗索州11月1—20日的累计降雨量靠近均值水准。”国海良时期货油脂油料分析师王晨希分析说，阿根廷受干旱影响大豆播种进度偏慢，但此前阿根廷宣布年底前重启大豆出口优惠汇率政策。对比今年9月的政策效果，预估2023年1月阿根廷大豆出口将增加400万吨左右。短期出口快速增长的预期基本抵消了种植不利的影响。 从国内方面来看，记者掌握到，近期大豆现货价格保持稳定态势，低蛋白货源价格始终稳定在2.7—2.8元/斤，而高蛋白货源价格保持在2.85元/斤之上。随着国储直属库收购靠近尾声，加之收购价格下调，大豆现货价格平稳运行一个月后出现松动。 “国储作为市场最大的收购主体，入市后虽然没有提振现货市场，但却稳定了现货市场价格。”据大豆天下分析师王艳茹介绍，在缺少国储收购支撑的情况下，黑龙江东部地区大豆价格跌幅较大。此外，部分企业收购的高蛋白货源价格也跟随国储收购价格进行调整，国储部分粮库退市以及下调收购价格给本就疲弱的市场带来压力。 至关重大的是，今年大豆市场呈现供大于求的格局，全国大豆产量增加已成定局。王艳茹表示，自新豆上市后，终端市场的采购热情不及往年同期。一方面，今年蛋白粉出口明显下滑，蛋白厂对大豆的需求出现了肯定降幅。食品端也呈现旺季不旺态势，往年春节之前是豆制品的消费旺季，今年却异样冷清。另一方面，产销区物流受阻影响大豆购销。 “目前来看，因国储直属库相继退市和调价的影响，近期农户的惜售心理出现松动，但在终端需求不佳的影响下，贸易商和下游企业采购不积极，整个现货市场处于冷清的状态。”王艳茹提示，春节前需重点关心下游企业的补库情况，若在此期间下游企业的采购积极性依旧不温不火，那么在国产大豆产量增加的背景下，整体供给压力将渐渐后移，国产大豆弱势格局将成为主基调。 王亮亮认为，过去几周，赤道周边海域的海水温度基本保持稳定，拉尼娜强度也将逐步减弱。根据南美大豆的生长周期分析，结荚鼓粒期有肯定差异，巴西大豆每年2月开始结荚，阿根廷大豆则在每年3月开始结荚。2023年，随着拉尼娜的影响逐步减弱，气候或许会朝着有利于作物生长的方向发展。国内方面，完管国产大豆增加，但非转基因大豆仍较进口转基因大豆存在溢价，由此预估国产大豆价格跌幅不大。
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